发布日期：2024-06-09 21:16 点击次数：98
摘记
英伟达主导着AI 和GPU 商场，但AMD和英特尔正在热烈竞争以求参与AI 增长进度。
AMD 和英特尔在 CPU 商场上班师竞争，而况齐对准数据中心商场。
AMD 的盈利能力不停改善，且增长预期积极，而英特尔的估值更为合理，而且具有扭亏为盈的后劲。
先容
在AI 和GPU 商场，英伟达赓续占据主导地位。然则，其同业一直在尝试更新我方的居品，以便与英伟达竞争并参与指数级的东谈主工智能增长。
与英伟达最接近的竞争敌手是AMD，该公司也为数据中心提供GPU。其次是英特尔，该公司不仅在扩展其AI 影响力，还在追求其他收入起首，尤其是芯片制造。
在本文中，咱们将相比这两家科技巨头的发扬，对比哪一家更有能力挑战英伟达？更进犯的是，哪一家是目下更好的投资对象？
交易轮廓
AMD 和英特尔的收入起首齐十分各样化。以下是AMD 收入起首的细分：
（AMD 收入隔离）
咱们可以看到，它有很大一部分收入来自数据中心，但最近几个季度增长最快的部分实质上是客户端，即来自台式机和电子开荒的 CPU 和组件的收入。
（INTC 收入明细）
英特尔在2021 年转换了收入细分神态。其大部分收入来自客户端、数据中心、AI以及网罗和旯旮。
在这方面，AMD 和英特尔在 CPU 商场上伸开了额外班师的竞争，同期齐在费事占领不停增长的数据中心商场。
英特尔刚刚推出了一款新处置器——Intel Xeon 6，其价钱显耀低于竞争敌手。
而AMD 则推出了X870(E) 芯片组和MI325X 加快器，以及好多其他更新和额外激进的居品阶梯图。
（AMD 阶梯图）
另一方面，英特尔也在尝试参加晶圆厂商场，想象在好意思国和欧洲开设晶圆厂。该公司刚签署了一项价值110 亿好意思元的爱尔兰晶圆厂条约。
从投资角度来看，押注AMD 是一个更班师回击英伟达的选拔。 AMD 的技巧堆栈与英伟达更接近，而英特尔显然过期。
英特尔实质上有一个判然不同的政策。率先，它正试图膨大晶圆厂商场，值得贯注的是，现在它似乎正试图通过削减竞争敌手的价钱来弥补AI 芯片的差距。
盈利能力
接下来，咱们相比这两家芯片公司往日、现在和将来的潜在盈利能力。
（AMD 利润率）
咱们可以看到，AMD 往日一直在费事已毕盈利，尽管自 2016 年以来，它的盈利趋势有了很大的改善，尤其是从毛利率来看。
（INTC 利润率）
而英特尔则适值违抗，一直以来它的利润齐很高，但近几年情况发生了变化，从2012年开动，毛利率举座呈现下滑趋势。
英特尔转向晶圆厂的作念法极地面转换了近况。而且，我最近分析英特尔，得出的论断是它已毕30% 的营业利润率是可能的。
我还预测 AMD 的利润率会有所普及，因为它占据了部分高端 GPU 商场。不外，我合计英特尔的盈利能力昭彰更胜一筹。
增长
现在让咱们简便看一下增长揣测。
（AMD 分析师预测）
从AMD 开动，咱们可以看到分析师对其有罕见积极的增长预期。预测到2025， 年收入将增长越过27%。与此同期，预测将来两年EPS 将增多一倍以上。
（INTC 分析师预测）
与此同期，英特尔的每股收益本年有望触底，然后已毕罕见健硕的增长。到 2026 年将增长一倍以上。然则，必须勾通英特尔往日三年收益大幅下降的布景来意会这极少。
收入增长并不出色，但预测2025 和2026 年将平均增长越过10%。
这两只股票在将来几年预测发扬齐可以。 AMD 从 NVDA 手中夺取了商场份额，而英特尔也试图夺取商场份额并启动其晶圆厂业务。
这两只股票齐有可以的发展长进，投资者念念买入这只股票，个股期权可以赶赴BiyaPay，在平台搜索股票代码，在线及时交往；天然，如若有进出金方面的困扰，也可以把该平台作为念一个专科的好意思港股进出金器用，充值数字货币兑换成好意思元或港币，提现至银行账户，再入金到其他券商，买入这只股票，这相较于其他平台，到账速率快，还不名额。
（图源BiyaPay）
估值
接下来，咱们来望望估值。
（INTC 与 AMD 估值）
不言而谕，英特尔的价钱比 AMD 低廉得多。但如斯大的扣头合理吗？
磋商到将来的增长，英特尔的股价更合理。举例，它的预期市盈率为 0.58，是 AMD 的一半。该股的市盈率也唯有 FY1 的一半。对我来说最值得贯注的是，英特尔的现款流实质上额外合理，为 10.89 倍。
我意会现在商场似乎更偏疼增长而非价值，但鉴于英特尔超卓的盈利能力和不那么失色的增长预期，这似乎是一个极点的错位。
技巧分析
终末，来望望每只股票的图表。
（INTC 图表）
英特尔瓦解出显然的下落势头，在收益抛售后，10 日均线跌破 50 日均线。不外，咱们在 78.6% 的回撤位处变成了一个底部，RSI 已变成看涨背离。
巡逻右侧窗格，咱们可以看到 6 月从季节上看不是一个好月份，平均逆转率为 0.7%，但 7 月的平均变化率为 2.6%。
就分析师预测而言，咱们有压倒性的抓有共鸣，而买入和卖出阵营则势均力敌。
这张图表看起来确乎不太好，但我对咱们在这个要津回撤位变成的基础感到饱读吹。
（AMD 图表）
AMD 势头健硕，从 50 日 EMA 反弹。RSI 呈中性，每周 MACD 呈高涨趋势。
季节性数据瓦解，六月和七月相似是 AMD 事迹欠安的月份，股票平均变化率约为负 1%。
终末，分析师的共鸣是压倒性地因循购买这只股票。
天然咱们可以再行测试 50 天 EMA，但这具有显然的上行势头，我对很快看到新高不会感到诧异。
哪个更值得买入？
最终，细目更值得买入的股票取决于个东谈主的风险偏好和投资作风。 英特尔确乎提供了更合理的估值，如若实施精采，其潜在的转型可能会让商场大吃一惊，但英特尔在往日 10 年中并莫得作念到这极少。
不外，AMD 领有愈加了了的增长势头，而且这种势头将会股东这一主义进一步高涨。
毫无疑问，AMD 更合适短期交往，而我合计英特尔更合适永久、更保守的投资神态。不外，目下，我对这两家公司的评级均为买入。
收入英伟达英特尔股票晶圆厂发布于：江西省声明：该文不雅点仅代表作家本东谈主，搜狐号系信息发布平台，搜狐仅提供信息存储空间做事。