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【券商聚焦】中信建投首予黑芝麻智能(02533)“买入”评级 指其有望在高算力阛阓占据一隅之地
发布日期：2024-12-20 08:26 点击次数：89
金吾财讯 | 中信建投发研报指，黑芝麻智能(02533)是中国智驾芯片与科罚决策畛域新星，中枢芯片产物为智能驾驶芯片华山系列、跨域和会舱驾一体芯片武当系列。跟着中好意思就芯片治理与反击力度握住升级，主流阛阓将向国内厂商歪斜，黑芝麻智能有望成为智驾芯片国产替代的主要受益者之一。公司具有淳朴的时代实力，自研中枢时代芯片IP图像处理器NeurallQISP与车规级低功耗神经网罗加快器NPUDynamAINN引擎，能快速反馈需求完成产物迭代并竣事相反化竞争，构建起公司的中枢竞争上风。智驾芯片畛域，依托高性价比定位，p2p理财黑芝麻智能华山系列发力中算力芯片阛阓，异日跟着A2000的量产，公司有望以较低的价钱与不俗的算力水平在高算力阛阓占据一隅之地。
该行瞻望2024-2025年公司营收分歧为5.02亿元和8.96亿元，同比增长61%和79%，股票配资平台毛利率分歧为52%和55%，净利润分歧为-9.56亿元和-6.71亿元，同比增长80%和30%，对应净利率分歧为-191%和-75%，预估公司2026年有望竣事利润端转正。计议到公司正处在高速发展阶段，盈利旅途了了，相较老牌龙头Mobileye增速显贵更快，不错予以一定估值溢价。初度遮掩，予以“买入”评级，策画价34.08港币，对应2025年20倍PS。
